《中国科技投资》龙敏

近日，深圳联合产权交易所官网披露，珠海华润银行股份有限公司（以下简称“华润银行”）增资项目成交，南方电网资本控股有限公司（简称“南网资本”）、深圳中电投资有限公司（以下简称“深圳中电”）分别向华润银行增资50亿元和30亿元，增资后分别持有华润银行18.24%、10.95%股权。

(相关资料图)

近年来，华润银行已历经多次增资，资产总额由2011年463.31亿元增至2022年三季度末的3062.38亿元，期间翻了约6倍。然而，华润银行的资本充足指标却未有明显改善，一级资本充足率由2019年的11.08%降至2021年的10.96%，核心一级资本充足率亦降至2021年的9.89%。截至2022年6月末，华润银行一级资本充足率为11.08%，核心一级资本充足率为10.05%，相比往年并未明显上升。

记者还注意到，近期，华润银行发行了多张同业存单，自今年以来，发行量约有146.5亿元。截至2022年9月末，华润银行负债总额2818.09亿元，较2021年末增长252.25亿元，增幅9.83%。然而，评级报告中指出，华润银行同业资金净融入规模较大，资产业务开展对同业资金依赖程度较高；同时，华润银行大额对公信贷客户和非标投资中房地产企业较多，加大了信用风险和流动性风险的管理难度，该行风险管理体系精细化程度仍有待持续提升。

增资不断资本充足水平未改善

日前，深圳联合产权交易所官网发布《珠海华润银行股份有限公司增资项目成交公告》，南网资本和深圳中电分别向华润银行增资50亿元、30亿元，增资后分别持有华润银行18.24%、10.95%股权。

本次增资项目挂牌始于2022年8月，华润银行当时发布公告称，为补充资本金，逐步优化股权结构，支持未来战略发展，拟征集不超过10名投资方，将总股本由60.43亿股增至不超过114.7亿股。

公告提到，单个投资方（含关联方）投资金额不低于15亿元且增资后持股比例不超过20%。同时，意向投资方2021年度净资产应不低于60亿元、资产负债率不高于60%；近三年利润总额合计不低于20亿元。

此外，意向投资方应不属于华润股份有限公司（以下简称“华润股份”）及其关联方、一致行动人；增资扩股完成后，不与其他股东在未来5年内签署一致行动协议或达成类似协议、安排，不谋求一致行动关系。最终，华润银行通过增资引进南网资本、深圳中电两家央企子公司作为战略投资者。

值得注意的是，尽管获得两家公司投资，华润银行仍未足额完成前述增资计划。以华润银行2021年年报中披露的归属于普通股股东每股净资产3.17元计算，本次增资完成后，华润银行总股本将由60.43亿股扩至约85.67亿股。

从股权结构上看，华润股份持有的华润银行股份比例将由70.28%降至49.77%，但仍为第一大股东；南网资本、深圳中电将分列华润银行第二、第四大股东。

自2010年重组以来，华润银行已启动多次增资扩股事宜。2011年8月，华润银行启动增资配股，注册资本由13亿元增至56亿元；2018年11月，华润银行再次启动增资扩股，并于2019年引进深圳国资企业深圳市深汇通投资控股有限公司（以下简称“深汇通”）作为战略投资者，将注册资本增至60亿元。

历经多次增资，华润银行资产规模亦稳步增长，其资产总额由2011年的463.31亿元增至2021年的2793.17亿元。截至2022年三季度末，华润银行资产总额已达到3062.38亿元，相比2011年翻了约6倍。

然而，华润银行近年资本充足水平却未有明显改善。2019-2021年末，华润银行一级资本充足率分别为11.08%、12.18%、10.96%，核心一级资本充足率分别为11.08%、10.89%、9.89%，整体呈下降趋势。截至2022年6月末，华润银行一级资本充足率为11.08%，核心一级资本充足率为10.05%，相比往年并未明显上升。

某银行研究员向《中国科技投资》记者表示：“一般来说，银行扩股增资有助于其补充资本，扩大经营筹集了资金，优化股东结构和管理结构，推动业务发展。但资产质量方面与银行经营能力，区域经济发展等因素有关，该行整体经营保持稳健，近年资产质量下降可能与资产扩张较快，加大不良处置等因素有关。”

同业负债占比较高

除此之外，近期，华润银行发行了多张同业存单，据《中国科技投资》记者初步统计，自今年以来，华润银行已发行31张同业存单，发行量约146.5亿元。

华润银行披露的2023年同业存单发行计划显示，拟发行659亿元同业存单；2022年同业存单发行计划显示，华润银行拟发行同业存单666亿元。截至2022年9月末，华润银行同业存单发行余额为283.42亿元，累计成功发行同业存单88期，累计发行量352.70亿元。

作为同业负债的重要工具之一，从负债端看，华瑞银行近两年负债规模有所上升。2021年9月底，华润银行总负债规模2446.59亿元，已经超过2020年全年的负债增量；截至2022年9月末，华润银行负债总额2818.09亿元，较2021年末增长252.25亿元，增幅9.83%。

然而，中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）在华润银行2022年信用评级报告中表示，华润银行同业负债占比较高，加大了信用风险和流动性风险的管理难度，该行风险管理体系精细化程度仍有待持续提升。

具体来看，华润银行近年来同业资金净融入规模较大，2019-2021年末及截至2022年6月末，华润银行分别净融入387.84亿元、408.98亿元、508.08亿元和505.83亿元，整体呈上升趋势；同期，华润银行市场融入资金规模分别为459.65亿元、482.56亿元、628.80亿元和659.29亿元，以应付债券中的同业存单为主。

与此同时，2019-2021年，华润银行同业利息支出规模分别为1.89亿元、2.86亿元和5.62亿元；同期利息收入规模分别为3.67亿元、3.41亿元和4.18亿元，到2021年末时已入不敷出。

中证鹏元在评级报告中指出，华润银行同业资金净融入规模较大，资产业务开展对同业资金依赖程度较高；同时，华润银行大额对公信贷客户和非标投资中房地产企业较多，非标投资规模相对较大，投资资产面临一定信用风险。

此前，华润银行曾发布消息，自2022年11月11日央行、银保监会发布“金融16条”以来，华润银行与万科、华发、碧桂园、合生创展、九洲、格力地产、骏景湾等多家房企签署战略合作协议，意向授信总额超过400亿元；累计申报个人按揭贷款额度64.6亿元；投放房地产企业、建筑企业贷款22.95亿元；审批通过房地产开发贷款13.6亿元。

从以往业绩看，华润银行房地产贷款投向亦较多。2019-2021年末，华润银行全部关联方表内外授信净额（法人单体口径）分别为35.48亿元、32.61亿元和45.00亿元，占资本净额比例分别为18.88%、14.52%和17.61%。截至2021年末，华润银行对持有5%及5%以上股份的股东及其他关联方贷款余额合计23.42亿元，占资本净额的9.09%，贷款关联方以房地产企业为主。

截至2022年6月末，华润银行向房地产行业发放的贷款余额为207.75亿元，占贷款总额比例为12.54%；信托产品投资余额为131.64亿元，其中投向房地产行业的资产余额为55.91亿元。

记者就增资扩股、同业负债等问题致函华润银行，截至目前，尚未收到回复。

来源：中国科技投资

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