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近期，TMT板块凭借火热的AI概念“脱颖而出”，整体表现较为优异。财通基金基金投资部基金经理张胤认为，主要原因除了AI能够比较高效地提升工作效率从而增加产出之外，另一个重要原因就是国内经济的复苏。

张胤称，2023年是经济复苏的一年，许多行业都存在较好的机会，而明确的稳增长基调也从政策方面为国内经济的向好发展提振了信心。在此背景下，许多计算机公司的业绩出现了比较明显的改善，而计算机等行业基本面的恢复从根本上带动了本轮TMT板块的增长。

张胤称，考虑到目前国内AI相关领域尚处在发展阶段，算力、芯片等方面还有较大的精进空间，国内拥有独立自主研发AI大模型能力的公司不多，且AI技术的商业化模式也还不够成熟。短期来看，TMT板块可能因为涨幅较大、估值较高而面临调整。但是从长远的视角看，本轮AI技术的变革可能是长期且深远的，对各行各业的影响也可能超出市场的预期。

张胤指出，作为内容创作的主要工具之一，办公软件可能受益于AI技术的不断升级，从效率工具向内容生产工具转变。在此过程中，用户的办公模式或将更为智能便捷，从而提升用户操作体验、吸引用户付费，扩大企业的盈利空间。

AI训练的加速推进也可能提高游戏开发的效率，在缩减游戏开发的资金成本和时间成本的基础上，优化内容深度、画面质量和交互效果，驱动玩家提升活跃度和游戏时长。

影视方面，AI技术有望在影视特效、拍摄技术等领域得到更为深入的应用，同时随着AI智能化水平的提高，或将帮助内容创作者开拓思路、激发灵感、减少创作时间。

医药研发方面，AI训练的加速推进或可为临床开发团队提升试验模型的生成效率，缩减研发周期和成本，加快新药的研发效率和上市速度。

因此，张胤认为需要关注AI训练加速推进后对办公软件、游戏、影视及医药研发等细分行业的发展。

来源：中国经济网

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