文 | 杨万里

【资料图】

还敢买光伏股票吗？跌跌不休的那种。昔日，隆基绿能是市场的宠儿；如今，那些高位买入的投资者一言难尽。

5月5日，隆基绿能再次下跌2.73%，盘中最低触及32.87元，股价创阶段新低，跌回到了2020年11月份时期水平。截至收盘，公司股价为33.16元，总市值为2514亿元。

消息上，据中国证券报报道，美参议院投票恢复将光伏面板关税提高至254%。隆基绿能方面称，“目前还在评估影响但公司已有所准备，已参股一家美国组件厂共同生产本地产品”。

投资者担忧的地方是隆基绿能有部分收入来自海外。截至2022年末，中国境内、欧洲地区、亚太地区、美洲地区、中东非地区占公司收入比重分别为62.84%、16.55%、10.45%、7.36%、2.80%。其中，欧美地区合计占比约为23.91%。

据了解，隆基绿能的第一大业务是太阳能组件及电池，占营收比重为65.78%。硅片及硅棒是公司第二大业务，占收入比重为29.61%。

隆基绿能在上述两块业务领域具有一定竞争力，同时也面临挑战，分别是组件出货量被同行追赶、硅片产能过剩。

2022年，中国光伏组件出货量前四大厂家分别是隆基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳科技，头部四家单家出货量均超过40GW。

值得一提的是，2021年时隆基绿能领先天合光能约14GW，到了2022年仅仅领先2GW，可见，同行与其差距正在缩小。

券商机构预测，隆基股份在2023年底组件产能或达到85GW。另一位新进入者通威股份的实力不容小觑，券商机构预测公司今年底组件产能将达80GW。

另外，在光伏产业链中，硅片环节或出现产能过剩现象。

供给端显示，截至2022年末，国内硅片总产能将持续扩张至650 GW以上；需求端显示，券商机构预计2023年全球光伏装机375GW以上，对应的光伏对硅片需求量约为437GW。经对比，硅片行业供给或大于需求。

由于上述两个挑战存在叠加一些消息冲击，投资者做多动能在减弱。

2021年11月1日，隆基绿能最高涨至73.6元，总市值超过5000亿元。此后，该公司震荡回落，进入2023年后跌破40元股价关口。

隆基绿能目前是光伏设备板块市值最高的一家上市公司，但与历史高位相比，公司股价累计跌超52%，总市值蒸发超2400亿元。特别是最近四个月（2023年2月份至5月份），隆基绿能走出四连阴行情。

比试图抄底的投资者幸运的是，隆基绿能的一位重要股东已经提前减仓了。从2022年三季度至今，陕西煤业频繁卖出隆基绿能股份，减仓幅度近一半。

详细看，2022年7月1日至9月30日，陕西煤业减持6174.86万股，持股比例降低至1.89%。

2022年10月1日至12月31日，陕西煤业减持609.04万股，持股比例降低至1.81%。

2023年1月1日至3月31日，陕西煤业减持6555.96万股，持股比例降低至0.95%。

随着隆基绿能腰斩，大家认为跌出投资价值了吗？欢迎在下方留言！

标签：